Technologie-due-diligence voor private equity: NetSuite- en ERP-targets

AI-statische analyse van het ERP van de target in 48-72 uur prijst scriptschuld, rechtenrisico's en margelekken voordat het kapitaal wordt overgemaakt, zodat de bevinding in de koopovereenkomst wordt opgenomen in plaats van na de afsluiting aan het licht te komen. Zie het 100x-tijdregister voor de rijen achter deze hefboom.

Wat moet een rapport over technologie-due-diligence bevatten?

De meeste deliverables voor technologie-due-diligence zijn verhalende documenten die herhalen wat al op de factuur van de leverancier staat. Een rapport dat daadwerkelijk bijdraagt aan een koopprijs moet zes mechanische vragen beantwoorden, elk met een getal erbij.

1. Inventaris van maatwerk. Elke scriptimplementatie, aangepaste record, workflow en opgeslagen zoekopdracht in de instantie van de target, met eigenaar, datum van laatste wijziging en uitvoeringsfrequentie.
2. Blootstelling aan deprecatie. Welk maatwerk afhankelijk is van uitfaserende platformversies, en wat de refactoring kost in engineeringweken en dollars.
3. Risico's rond rechten en functiescheiding. Elke rol gescoord op een index van 0-4 ten opzichte van het organogram, waarbij gedeelde logins en niet-gescheiden goedkeuringspaden bij naam worden genoemd.
4. Integratietopologie. Elke inkomende en uitgaande interface, de middleware waarop deze draait en de terugkerende abonnementskosten die bij de afsluiting op de koper overgaan.
5. Datagereedheid voor consolidatie. Structuur van het rekeningschema, configuratie van dochterondernemingen, duplicatie in artikel- en klantenstam, en wat vaststaat voordat de target in een platformafsluiting kan worden opgenomen.
6. Een geprijsd herstelplan voor Dag 1 en de eerste 100 dagen. Geen aanbevelingen. Een gesequentieerd plan met een prijs, zodat het bedrag in de koopovereenkomst kan worden opgenomen.

Welke ERP-waarschuwingssignalen moeten uw bod beïnvloeden?

Dit zijn de bevindingen die in deals die wij hebben gelezen herhaaldelijk een prijsaanpassing of een specifieke vrijwaring rechtvaardigden.

• Order-to-cash dat afhangt van niet-onderhouden legacyscripts, geschreven door iemand die het bedrijf heeft verlaten.
• Synchrone user-eventscripts die records laten vastlopen onder gelijktijdige belasting en de transactiedoorvoer beperken.
• Gedeelde beheerderslogins, of financiële rollen met volledige bevoegdheid om hetzelfde transactietype aan te maken en goed te keuren.
• Een schaduwspreadsheet of desktopdatabase die een stap uitvoert die de ERP hoort uit te voeren, zoals projectkostenberekening of voorraadafstemming.
• Middleware-abonnementen met aanzienlijke jaarlijkse kosten voor interfaces die native zouden kunnen draaien.
• Twee of meer rekeningschema's over entiteiten heen die het management rapporteert alsof ze geconsolideerd zijn.
• Een periodeafsluiting van meer dan tien werkdagen, wat meestal betekent dat de cijfers onder due diligence zelf schattingen zijn.

De 0-4 Role Risk Index

Wij scoren elke rechtenregistratie op een vaste vijfpuntsschaal, zodat toegangsrisico een getal wordt dat een dealteam over targets heen kan vergelijken in plaats van een alinea verhalende tekst.

Waarom 48-72 uur in plaats van vier tot zes weken?

De doorlooptijd van conventionele due diligence wordt bepaald door de agenda van de stakeholdergesprekken, niet door de moeilijkheid van de analyse. De configuratie en de codebase bevatten het antwoord al. Wij voeren er geautomatiseerde statische analyse op uit en besteden onze uren aan interpretatie in plaats van aan planning.

Wat wij van het doelbedrijf nodig hebben

• Alleen-lezen toegang tot de ERP-omgeving, of een metadata-export als de toegang vóór de LOI beperkt is.
• De repository met maatwerk, indien aanwezig onder versiebeheer.
• Een actueel overzicht van rollen en gebruikers.
• De afsluitkalenders van de laatste drie perioden.
• Een lijst van gekoppelde systemen en hun contracten.

Op te leveren resultaten

• Risicomatrix voor de board, gescoord en geprioriteerd.
• Inventaris van maatwerk en integraties, inclusief blootstelling aan uitfasering.
• Risicoscore per rol op een schaal van 0-4, afgezet tegen het organogram.
• Gekwantificeerde herstelkosten, gefaseerd over Dag 1 en de eerste 100 dagen.
• Een samenvatting van één pagina, geschreven voor het investeringscomité en niet voor IT.

Veelgestelde vragen

Gerelateerd onderzoek